军工主题基金逆势领涨 主流军工白马股受青睐

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最近，军工行业迎来了一波行情。根据风能数据，3月27日，上证综指上涨1.05%，国防军工指数上涨2.8%，表现好于大盘；3月26日，上证综指下跌了0.60%，而国防军工指数逆势上涨了4.99%，在中信第一产业的29个指数中排名第一。

随着军事板块的不断反弹，军事题材基金也变成了“高富帅”。

根据风能数据，从2月15日到3月27日，25个航天军事主题基金的恢复单位的净增长率超过10%。其中，国投瑞银幸运基金、国投瑞银国家安全基金、鹏华中国证书空日化军工、华夏军工安全基金、华商未来主题和华商主题选择基金的复职单位净增长率超过15%。

从重仓股的角度来看，位于近期收益前列的上述“高富帅”军事题材基金，经常在中智(600038，咨询类股)、航发动力(600893，咨询类股)、航信科技(300424，咨询类股)和北方华创(002371，咨询类股)等股票中大举建仓。例如，SDIC瑞银的国家安全第一重量级是中智，未来中国商人的主题和中国新兴产业的第一重量级是北华创。

自2月中旬以来，这些军事主题基金的尴尬份额普遍获得了大量收益。风数据显示，从2月15日至3月27日，中智、北方华创和汉发电力的股价区间分别上涨了29%、36%和16%。

此外，这些股票不仅受到军事题材基金的青睐，也受到国家队基金的密切关注。根据2017年年报，中央汇金位列北华创和中智的前十大股东，分别成为其第六大股东和第九大股东。

相关数据显示，3月26日至3月27日，华北华创、汉发科技(600391，股票咨询)和汉发电力等主流军事目标的两天净流入资金分别为1.32亿元、1595万元和6802万元。

华商基金研究员杨志东表示，在中美贸易摩擦的背景下，军事部门是最不受影响的部门之一，应该会获得超额回报。军事工业部门抵御外部环境变化和经济周期的特性将继续得到强调。

“第二季度之后，军工相关企业的订单和业绩将会回升。可适当注意与军事主题有关的进攻性品种和该行业的主要库存。”杨志东进一步说道。

根据东吴证券(601555)的研究报告，2016年至2017年，深湾军事工业指数下降了32.13%，在28个行业中排名第四，从今年年初至2月23日继续下降13.55%，在行业中排名第一。纵向比较，军事部门的估值水平处于历史低点；横向比较，2018年相当数量的军事工业目标的预期市盈率已经低于30倍，相当于大多数工业部门的估值。东吴证券认为，现在是时候规划出军方的主流目标了。

东兴证券(601198，诊断股)建议重点关注军事行业的主流白马，尤其是大会白马公司。

来源：荆州新闻