金融科技“出海”东南亚

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本报记者张木东

近日，国内金融技术机构泛普金科与新加坡现金车签署了战略合作协议。双方将在大数据处理和金融技术研发方面开展密切合作，进一步帮助现金车在东南亚拓展智能金融服务。

这不是范普金克在东南亚“出海”的第一步。去年，参与了越南知名电子商务平台tiki.vn的C轮投资，推动tiki.vn从电子商务平台转型为越南用户通过合作提供丰富优质生活方式的平台。

近年来，国内金融科技企业在东南亚“下海”已成为一种趋势。从蚂蚁金服和财付通到现在，越来越多的公司登陆印度尼西亚、新加坡、越南等地，对国际化战略进行测试和探索。

东南亚触手可及

2017年，品特集团成立了一家合资公司pivot，该公司登陆东南亚，旨在推广数字财富管理和智能投资技术服务。pintec钛业公司创始人兼首席执行官魏伟告诉记者，目前，第三方支付、智能信贷、智能投资等新兴金融技术产业已经开始走向国际化。结合国家“一带一路”倡议，海外市场，尤其是东南亚市场，有望成为中国金融科技企业的另一个战场。

选择东南亚似乎是金融科技公司的一致决定，这也与东南亚的市场环境和“出海”企业的需求有关。

魏伟说，东南亚和中国有很多交流，市场也差不多；印度尼西亚、泰国、马来西亚等国家的中产阶级客户增长迅速；目前，东南亚投资服务不完善，投资成本高。传统银行的投资门槛难以满足普通人在财务管理或资产管理方面的需求。“基于地理位置、人口红利、市场成熟度、资本集中度和经济发展阶段等多种因素，东南亚已成为中国企业国际化的第一站。”他说。

当然，“走出去”战略也与国内环境的变化密切相关。

集中的“出海”浪潮反映了国内市场的激烈竞争、成本的上升和更严格的监管，这进一步降低了空.的利润和生存空间当东南亚处于发展红利期时，国内企业通过复制自己的成功经验，很快在东南亚“跑来跑去”。

“庞大的人口、移动互联网的高渗透率以及包容性金融的巨大缺口，使得2012年前后的一切看起来都像中国。当时，中国互联网金融还处于快速发展的初级阶段，机遇是无限的。在东南亚，中国共同黄金行业走过的路被复制了，新的‘独角兽’在新的市场被培育出来，这已成为许多平台出海的动力。”苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言这样总结道。正是由于上述原因，东南亚成为国内金融科技公司的“触手可及”。

环境是不同的

事实上，东南亚国家普惠金融的发展条件不同，生态环境也大不相同，“出海”机构面临的环境也不同。

“例如，马来西亚拥有完善的个人信用信息系统，相关金融机构可以根据这些信用信息数据提供准确的p2p贷款风险定价和贷后管理服务。然而，包括印度尼西亚和菲律宾在内的一些国家的个人信用信息系统还不完善。中国金融技术机构可以提供相应的风险控制模型和借款人行为分析洞察技术，从而降低本地p2p等普惠金融的操作风险。”现金货车公司的创始人兼首席执行官马克西姆·切努什琴科说。

新加坡的大多数选择是基于其发达的金融环境。2013年，新联网进入新加坡市场，正是因为新加坡拥有完善的金融发展生态和完善的信用报告体系，对互联网金融的创新持开放、包容和鼓励的态度，并在互联网技术和金融领域储备了许多优秀人才。更重要的是，新加坡金融管理局(mas)今年已经批准发行资本市场服务许可证，这相当于国内在线贷款行业许可证。目前，新联在线(新加坡)也获得了许可。

薛洪言告诉记者，发达国家的市场成熟度与发展中国家有很大不同。因此，登陆新加坡后，新加坡将更倾向于发展智能投资、大数据甚至区块链、ico等业务，而其他国家将主要提供现金贷款、第三方支付和p2p等基础服务。

“出海”模式是不同的

据悉，此次与泛普金科签署战略合作协议的现金车是一家总部设在新加坡的金融科技公司，致力于利用先进技术为东南亚用户提供金融服务信息。通过合作，泛普金科可以将业务范围扩展到以新加坡为中心的东南亚市场。

不同形式的合作正沿着东南亚“出海”的足迹蔓延。

早期，陆丰通过其陆国际金融资产交换有限公司进入新加坡市场；中国信贷通过收购当地一家持牌公司havenport获得了基金管理交易资格。“这种直接投资方式具有完全的主权、快速的决策反应和彻底的实施策略。”薛洪言说。

然而，不同于传统的“出海”方式，如独资、并购和设立办事处，越来越多的科技和金融公司选择与当地已有一定基础的企业合作开展业务。例如，蚂蚁金融服务是“技术出口+资本授权”的典型模式，形成了“技术出海+当地合作伙伴”的模式。

Fanpujinke和pintec也基本上属于这种形式。范普金科创始合伙人、董事长张辉表示，通过对东南亚市场的调查研究发现，东南亚国家的文化与中国相似，但东南亚仍然非常复杂，整个政治环境和当地的商业环境与中国大不相同。经过一段时间的调查和探索，最合适的方式是通过并购当地公司进入东南亚市场。

“我们采用合资公司，这是品特最高的‘性价比’。”平泰克钛财富管理公司首席执行官郑玉东表示，与其合作的fwd持有保险许可证，并在新加坡、泰国、越南、菲律宾和印度尼西亚等8个国家设有分支机构。无论是许可证还是政府或市场资源，都可以降低成本，更快实现与海外企业的本地化。

充分考虑市场环境

不过，业内人士也表示，在东南亚出海要谨慎，政治风险不可避免。此外，各国对解决新的金融模式有不同的态度。

去年，马来西亚金融监管机构只批准了20多个申请者的5个p2p业务许可证，主要是因为他们担心大多数机构缺乏完善的风险控制系统，难以确保资产的投资安全。印尼金融监管部门向当地电信运营商发放第三方支付许可证，旨在解决后者资金实力较强的相关金融技术产品的支付问题。

据有关人士透露，企业进入海外市场需要考察的因素很多。人口基数、经济发展、移动设备覆盖面、地方传统金融机构金融服务覆盖面、金融技术发展状况都是需要考察的重要因素。例如，在印尼一波现金贷款企业“下海”之前，面对信用数据的缺乏，他们需要建立自己的数据库和风险控制系统，这需要很长时间。

魏直截了当地说，国内金融科技公司经历了野蛮的成长，以有序和稳定的发展，而海外战场也将有类似的发展趋势，在中国市场，即从快速布局期间的股息期，以洗牌后的市场是逐步回归和理性。海外发展的金融科技企业应结合当地市场实际，解决和满足市场需求，创造长期价值。

来源：荆州新闻