22日午间研报精选 10股值得关注

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证券时报网络。3月22日，

伊利特:直接模式有望断剑，是指省外市场的扩张

来源:海通证券

新疆维吾尔自治区人民政府近日发布的政府工作报告显示，2017年，新疆将加快基础设施建设，全社会固定资产投资将达到1.5万亿元以上，比去年增长50%以上。

新任董事长上任后，有望推进国有企业改革。2016年7月，陈至先生当选为新主席。陈至先生成功将Ipal Khan引入新三板市场，增加公司注册资本，完成员工持股计划。我们相信，在国有企业改革的背景下，新任董事长有望为公司注入改革的动力。

直销模式有望打破，而剑指的是省外市场的扩张。我们期待公司可以借鉴泸州老窖(泸州老窖七泉模式)、山西汾酒等公司的经验，邀请优秀经销商参与参股，实现混合所有制，拓展新疆以外市场。

以前，由于缺乏激励，该公司是保守的，但它的潜力不应被低估。16年末的提价保证了其17年的业绩。公司在新疆的市场份额超过40%，经营收入明显优于主要竞争对手。2016年12月，公司两次上调现有主要产品的价格，幅度在10%以内。

该公司市值为90亿英镑，扣除后相当于17年内市盈率的23倍，同量公司估值最低。在过去的17年中，性能的增长率加快了。如果有激励措施，预计它将连续两年增长20-30%，估值将升至25-30倍。

(证券时报新闻中心)

来源：荆州新闻